芯片半导体系列之三十三：中晶科技的基本面和技术面解读

时间: 2024-05-12 18:35:02 |   作者: 产品类型

  今天我们就来聊聊生产和销售半导体硅材料的公司中晶科技。公司产品主要使用在于半导体分立器件和集成电路，是专业的高品质半导体硅材料制造商。目前公司的基本的产品为半导体硅材料，包括半导体单晶硅片与半导体单晶硅棒，大范围的应用于各类分立器件的制造。下面是中晶科技的基本面和技术面情况分析。（仅作交流学习用，不是推荐股票。）

  一，基本面情况。1，营收的基本的产品，半导体单晶硅片占比47％，半导体单晶硅棒占比21％，半导体功率芯片及器件占比29％，合计占比97％。 2，营业总收入，20年2.7亿元，同比增长22％，21年4.4亿元，同比增长60％，22年三季报2.6亿元，同比下降18％，净利润，20年0.87亿元，同比增长30％，21年1.3亿元，同比增长51％，22年三季度0.24亿元，同比下降79％。从这一些数据来看，公司的营收表现还是不错的，今年的三季报下降幅度不大，但净利润下降幅度比较大。3，市盈率，目前公司静态市盈率37.55倍，动态市盈率154.91倍。4，净资产收益率。

  上图是公司15年至22年第三季度的净资产收益率变动图，从图中来看，公司ROE在16年至20年还是不错的，保持在20％以上，但去年开始下降了，今年三季度下降更加严重。5，毛利率，19年46.94％，20年48.43％，21年46.77％，22年第三季度37.87％，从这些数据分析来看公司的毛利率还是可以的，今年前三季度虽然会降低，但还算是不错的，公司毛利率下降主要是由于原辅料涨价所致。

  二，技术面分析。上图是该股的日线图，从上图能够准确的看出，笔者画的中间这条横线是该股的第一个压力位，对应的股价在66.8元附近，笔者画的上面这条横线是该股的第二个压力位，对应的股价在80.6元附近，笔者画的下面这条横线是该股的第一个支撑位股价在46元附近，该股的第二个支撑位在36.8元附近。

  从基本面上来看，1，中晶科技的主营收入是半导体硅材料的研发，生产和销售。2，从公司的营收净利润，净资产收益率，毛利率这几项指标来看，公司的营业收入在近几年是基本保持平稳增长的，但净利润在今年前三季度下降显而易见，根本原因是，1，原辅材料采购成本同比上涨较多；2，下游需求下降；3，募投项目投产，试生产期间计提折旧及生产所带来的成本增加。另外，公司的毛利率还是比较高的，说明公司在同行业的竞争力较高。3，公司未来的主要看点，公司上市募投的硅片项目进展顺利，截至6月30日募投资金投入78％，正在积极安排客户验证和产品上量。江苏皋鑫通过《器件芯片用硅扩散片、特种高压和车用高功率二极管生产项目》项目，在现有高频高压半导体芯片器件产品的基础上进一步丰富公司产品类型，这些业务有望成为未来公司新的利润增长点。4，风险因素：募投项目进展没有到达预期，下游需求持续放缓等都是公司的主要风险因素。

  从技术面来看：该股近期放量反弹，走势还是比较强的，但目前的反弹受阻于年线，接下来仍然还有调整的压力，待调整结束后，有望继续向上挑战第一个压力位，但从目前的情况去看，短时间内能过的概率并不大。

  笔者仅是通过中晶科技过往的情况做分析，并非此行业的专业技术人员，所以以上分析可能存在遗漏或出现偏差，如果有说得不对的地方能在评论区提出你的意见来！